Als Teil eines Maßnahmenpakets für nachhaltige Finanzen stellt die EU-Kommission heute einen Entwurf für die geplante ESG-Rating-Verordnung vor. Damit will sie für Transparenz und Integrität auf dem Markt der Nachhaltigkeitsbewertungen sorgen. Laut dem Vorschlag, der Table.Media vorab vorliegt, sollen Anbieter von ESG-Ratings in Zukunft strengen Vorgaben für Transparenz und Unabhängigkeit unterliegen und durch die Europäische […]
Herr Philipponnat, ESG-Ratings bewerten die Leistung eines Unternehmens in den Bereichen Umwelt (E), Soziales (S) und Unternehmensführung (G). Worin besteht Ihre Kritik?ESG-Investitionen haben zwei Dimensionen: Es gibt die finanzielle Materialität, also die Risikoperspektive von außen nach innen (“outside-in”). Sie beschreibt die finanziellen Auswirkungen äußerer Risiken wie der Umwelt oder sozialer Probleme auf das Unternehmen. Und […]
Die EU-Kommission will einen Rechtsrahmen für die ESG-Bewertungen von Ratingagenturen schaffen und mehr Klarheit und Transparenz bei den Ratings herstellen. Mitte Juni soll ein Gesetzesvorschlag vorgestellt werden. Weltweit gibt es mittlerweile rund 150 Agenturen, die ESG-Ratings anbieten. Die größten und wichtigsten Player, auf die sich der Markt stark konzentriert (wie MSCI, ISS und Moody’s), sind […]
Wie die Ratingagenturen ihre ESG-Bewertungen erstellen, ist bislang ihre Sache. Das will die EU-Kommission nun ändern und einen Rechtsrahmen für diesen Markt schaffen. Damit reagiert sie auch auf die Ergebnisse ihrer Wirkungsanalyse. Demnach hat sie Bedenken hinsichtlich der Transparenz bei der Beschaffung von Daten und den Methoden; auch seien die ESG-Ratings oft nicht aktuell, ungenau […]
Herr Schneider, Ihr neues Buch heißt “Die Ablenkungsfalle”. Was meinen Sie damit?All das, was Gesellschaft, Unternehmen und Politik in der falschen Sicherheit wiegt – dass das Mögliche für die Transformation getan wird und nicht mehr als das getan werden kann.Ein bekanntes Beispiel ist Greenwashing. Ein anderes, das, was Analysten mit ihren ESG-Rankings vorgaukeln. Das Problem […]
Die Europäische Zentralbank (EZB) gehört zu den größten Markt-Akteuren bei Unternehmens- und Staatsanleihen, die in Euro lauten. Allein ihre Unternehmensanleihen haben einen Wert von rund 390 Milliarden Euro. Entsprechend groß war die Aufmerksamkeit, als sich EZB-Direktorin Isabel Schnabel im Januar auf einer Konferenz der schwedischen Notenbank dafür aussprach, den Klima-Score der EZB künftig auch bei […]
Deutschlands größte Vermögensverwaltung, die DWS, geht einer juristischen Auseinandersetzung zum Thema Greenwashing vorerst aus dem Weg. Am vergangenen Freitag hätte eine Klage der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg gegen die DWS vor dem Landgericht Frankfurt verhandelt werden sollen. Anderthalb Tage vor Prozessbeginn hat die DWS eine Unterlassungserklärung unterzeichnet und sich verpflichtet, ihre Werbung für einen nachhaltigen Fonds zu […]
Bewegung in der stillen Welt der grünen Finanzen: Auf eine Phase, in der US-amerikanische Konzerne europäische “Nuggets” des ESG-Ratings aufkauften, reagieren die Europäer mit neuen eigenen Aktivitäten. So wurde im Februar 2022 Ethifinance gegründet, nachdem das französische Unternehmen Qivalio, die spanische Nr. 1 für Kreditratings Axesor Rating, übernommen hatte. Ziel sei es, ein “führender europäischer Akteur in den […]
Veränderte ESG-Ratings können den Aktienkurs von Unternehmen langfristig beeinflussen. Die Forscher Florian Berg, Florian Heeb und Julian Kölbel von der MIT Sloan School of Management und der Universität St. Gallen zeigen in ihrer Studie The Economic Impact of ESG, wie sich Veränderungen des MSCI ESG-Ratings auswirken. Sie weisen eine negative langfristige Reaktion der Aktienrenditen auf […]